公開日: 2023/06/01 (掲載号:No.521)
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〔中小企業のM&Aの成否を決める〕対象企業の見方・見られ方 【第38回】「売り手が気にしたい財務状況のポイント(中編)」~経営指標の活用と、分析や見方のポイント①~

筆者: 荻窪 輝明

〔中小企業のM&Aの成否を決める〕

対象企業見方見られ方

【第38回】

「売り手が気にしたい財務状況のポイント(中編)」

~経営指標の活用と、分析や見方のポイント①~

 

公認会計士・税理士
荻窪 輝明

 

《今回の対象者別ポイント》

買い手企業

売り手の財務状況や財務分析の見方を知り、良い売り手探しのヒントに役立てる。

売り手企業

売り手自身の財務状況の理解を深めて、改善とM&Aに向けたヒントを得る。

支援機関(第三者)

売り手の財務状況のポイントをつかんで、M&Aの助言に役立てる。

その他の対象者

売り手の財務状況の見方とポイントを知って、実務に役立てる。

 

1 経営指標を活用する

中小企業のM&Aでは、M&Aの成立に至る過程で必ず譲渡等の「価額」が登場します。「◯千万円」「◯億円」と提示がある際、価額は買い手側から売り手側に投げかけられる、売り手自身の価値に対するいわば評価額です。この評価にあたって、買い手側は決算などの会計情報からのみで価額を算定するわけではないですが、それでも、買い手側にとって決算は極めて重要な情報源となります。このため、M&Aでは決算書から得られる情報に対する買い手の関心は高いと思った方がよいでしょう。

そこで今回は、前回の内容を踏まえて、決算の情報に基づく主要な経営指標を活用しながら、売り手目線による分析や見方のポイントをご紹介します。

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〔中小企業のM&Aの成否を決める〕

対象企業見方見られ方

【第38回】

「売り手が気にしたい財務状況のポイント(中編)」

~経営指標の活用と、分析や見方のポイント①~

 

公認会計士・税理士
荻窪 輝明

 

《今回の対象者別ポイント》

買い手企業

売り手の財務状況や財務分析の見方を知り、良い売り手探しのヒントに役立てる。

売り手企業

売り手自身の財務状況の理解を深めて、改善とM&Aに向けたヒントを得る。

支援機関(第三者)

売り手の財務状況のポイントをつかんで、M&Aの助言に役立てる。

その他の対象者

売り手の財務状況の見方とポイントを知って、実務に役立てる。

 

1 経営指標を活用する

中小企業のM&Aでは、M&Aの成立に至る過程で必ず譲渡等の「価額」が登場します。「◯千万円」「◯億円」と提示がある際、価額は買い手側から売り手側に投げかけられる、売り手自身の価値に対するいわば評価額です。この評価にあたって、買い手側は決算などの会計情報からのみで価額を算定するわけではないですが、それでも、買い手側にとって決算は極めて重要な情報源となります。このため、M&Aでは決算書から得られる情報に対する買い手の関心は高いと思った方がよいでしょう。

そこで今回は、前回の内容を踏まえて、決算の情報に基づく主要な経営指標を活用しながら、売り手目線による分析や見方のポイントをご紹介します。

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連載目次

〔中小企業のM&Aの成否を決める〕
対象企業の見方・見られ方

筆者紹介

荻窪 輝明

(おぎくぼ・てるあき)

公認会計士・税理士
荻窪公認会計士事務所 代表
太陽グラントソントン税理士法人 ディレクター

東京都出身。立命館大学法学部卒業後、証券会社、監査法人、コンサルティング会社で勤務。主な業務分野は、上場・非上場会社や医療法人等に対する会計監査、株式上場、組織再編、事業再生、事業承継、株式価値評価、財務デュー・ディリジェンス等の支援業務、税務相談など。びわ湖放送のTV番組「滋賀経済NOW」にレギュラー出演中。神戸大学非常勤講師(~2021年)。

【著書】
・「youのたっくす、meになるカイケイ?~あなたの税金、身になる会計!~」(税務研究会出版局、2020年)
・「経営陣に伝えるための「税効果会計」と「財務諸表の視点」」(税務研究会出版局、2019年)。
・「平成31年3月改訂/Q&A 企業再編のための 合併・分割・株式交換等の実務-その法律・会計・税務のすべて-」(共著、清文社、2019年)
・「事例でみるスタンダード債権回収手続-専門家の視点と実務対応-」(共著、新日本法規出版、2019年)

関連書籍

〔目的別〕組織再編の最適スキーム

公認会計士・税理士 貝沼 彩 著 公認会計士・税理士 北山雅一 著 税理士 清水博崇 著 司法書士・社会保険労務士 齊藤修一 著

プロフェッショナル グループ通算制度

公認会計士・税理士 足立好幸 著

M&A 無形資産評価の実務

デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 編

【電子書籍版】会計税務便覧

日本公認会計士協会東京会 編

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会計税務便覧

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詳解 グループ通算制度Q&A

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企業法務で知っておくべき税務上の問題点100

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サクサクわかる!超入門 合併の税務

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「廃業」を告げられたときの対応ガイド

TOMA税理士法人 税理士 杉井俊文 著

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